目前，公募基金2025年四季报已全面披露完毕，中欧基金葛兰、易方达张坤、景顺长城刘彦春、兴证全球谢治宇等基金经理的最新市场研判与布局思路浮出水面，均强调关注结构性机遇，聚焦具备长期竞争力的企业，彰显长期价值投资理念。

中欧基金葛兰在季报中详细梳理了板块结构性机遇。她指出，政策层面，医保与商保目录的更新完善了多层次支付体系，集采对行业的冲击已边际减弱，为行业发展营造了更有利的政策环境。产业层面，国产创新药国际竞争力持续提升，CXO产业链景气度逐步回升，医疗器械进口替代进程加速，消费医疗则呈现出结构性复苏态势。展望2026年第一季度，葛兰认为，在宏观环境改善、产业政策支持与创新推进的多重因素共振下，医药板块的结构性行情有望延续；长期来看，她依然坚定看好中国医药产业从跟随创新向引领蜕变的投资价值。

易方达张坤在季报中以近千字篇幅深入剖析宏观经济形势，重申对国内消费市场的长期潜力抱有坚定信心。他强调，消费已被置于2026年施政首位，针对消费数据疲软及市场相关质疑，他坦言过去三年出口型企业更符合“在有鱼的地方钓鱼”的标准，但长期来看这并非常态。从增量维度，张坤指出中国2035年达到中等发达国家水平的目标蕴含巨大增长潜力；从存量维度，他判断主要城市房价下跌有望进入尾声。基于此，他明确表示，未来十年老百姓生活水平将显著提升，投资国内需求类公司同样具备价值，并重申优质公司估值已具备吸引力。

景顺长城刘彦春则重点分析了当前经济运行特征与通胀预期，认为内需改善与资产价格稳定是后市关键。他表示，2025年四季度经济延续有效需求不足、物价低位运行的态势，短板主要集中在内需领域。展望2026年，他预期随着地产下拉作用减弱、部分行业库存持续出清以及“反内卷”政策推进，物价中枢将有所回升；出口端预计保持稳健增长，房地产相关指标正逐步接近新的均衡水平，房价企稳将有助于消费复苏。刘彦春表示，期待稳定资产价格落地以修复居民资产负债表，后续将聚焦长期优秀企业布局。

兴证全球谢治宇则将目光投向全球算力浪潮与国产科技突破，挖掘技术变革带来的非线性增长机遇。他指出，2025年四季度市场波动加大，但AI主线投资机会丰富，以光模块为代表的海外算力板块表现强劲，国内供应链龙头在光模块、PCB等领域话语权持续提升，液冷、电源等环节实现历史性突破。他认为，海外AI资本开支带来的能源、存储缺口，将利好国内相关产业链，国产算力突破也将拉动半导体行业景气度，国产半导体设备及耗材将成为后续配置重点，未来将以长周期视角挖掘技术变革带来的投资机会。