消费电子赛道新风口全面崛起，AI 智能眼镜正接过智能手表、无线耳机的增长接力棒，成为下一代硬科技硬件的核心角逐赛场。

来自央视财经的市场反馈直观印证了行业热度的急速攀升。杭州线下门店数据显示，自 2025 年 11 月起，智能眼镜市场需求持续升温，叠加近期新品集中投放市场，消费活力进一步释放。2026 年 4 月前两周销量便已赶超3月全月体量，实现翻倍增长。

行业高景气并非偶然，而是多重利好因素共振的结果。AI 大模型加速向终端硬件落地应用、国内头部品牌密集发布迭代新品、产业扶持补贴政策持续加持，共同撬动消费需求释放。权威数据显示，2026 年 1-2 月，国内智能眼镜累计出货量达 42.4 万台，同比增长 36.2%；线上网络零售额更是迎来跨越式增长，同比飙升 183.5%，行业增长势能全面爆发。

产业进阶的背后，资本层面的布局已然提速。眼下，国内 AI 眼镜三大头部企业同步加速资本化进程，集体冲刺 IPO，标志着国内 AR 产业正式告别技术探索与模式验证的初级阶段，迈入技术研发 + 资本赋能双轮驱动的规模化成熟发展期。下一代智能硬件的赛道话语权之争，正式拉开帷幕。

作为赛道领跑者，XREAL 率先叩响资本市场大门，于 4 月 1 日正式向港交所递交上市申请，携手中金公司、花旗作为联席保荐人，成为国内 AR 领域首家实质性推进上市的标杆企业，打响行业资本化第一枪。

紧随其后的雷鸟创新，上市筹备工作稳步推进。2026 年初，企业顺利完成由中国移动、中国联通等央企参与的超 10 亿元战略融资，同时针对性引进高阶人才，招募具备完整上市经验的投资人关系负责人，内部 IPO 落地规划清晰明确。

老牌 AR 企业 Rokid（灵伴科技）也已做好上市前期铺垫。去年 3 月完成股份制改革，正式更名规范化股份公司，完成上市必备的组织架构升级。成立至今，公司累计融资超 35 亿元，近期再获康耐特光学 1.8 亿元战略投资，企业估值突破 10 亿美元，成功跻身硬核独角兽行列，待内部财务与治理梳理完毕，将即刻启动上市申报。

三大国产龙头集中发力资本市场，意义深远。一方面，印证了 AI 眼镜商业模式已全面跑通，行业从小众科技产品转向大众化消费品类；另一方面，充足的资本储备，将为企业长期技术研发、供应链整合、全球化布局筑牢根基，助力国产品牌正面迎战苹果、Meta 等国际科技巨头的竞争挤压。

券商机构判断，2026 年或将成为全球 AI 眼镜行业的 “iPhone 时刻”。长期制约行业发展的重量、续航、算力三大核心难题持续突破，技术不可能三角逐步瓦解，叠加产业生态不断完善，千亿级 AR 硬科技赛道加速成型。

全球市场增长曲线同样陡峭向上。洛图科技数据显示，2025 年全球 AR 眼镜销量达到 110 万台，同比增幅高达 110%；其中第四季度销量 53.5 万台，同比暴涨超 200%，行业正式从萌芽期跃进爆发式增长周期。

放眼长远，行业成长空间具备极强想象空间。需求端来看，全球传统眼镜年销量稳定在 15 亿副，庞大的存量替换市场为 AI 眼镜普及提供天然土壤。依托 AI 大模型赋能，智能眼镜不再局限于简单的画面显示，升级为第一视角随身智能助理，场景应用全面拓宽，催生海量新增消费需求。供给端层面，Meta、谷歌、苹果等海外巨头，小米、阿里、理想等国内科技企业纷纷入局，2026 年多款自研新品集中面世。巨头扎堆入场加速市场教育，成熟的供应链体系持续压缩生产成本，为 AI 眼镜全民普及铺平道路。

行业高速扩张之下，产业链上游核心零部件企业率先享受红利。其中，AR 光机作为整机成本占比超 30% 的核心部件，直接决定设备显示效果、佩戴重量与续航表现，是 AI 眼镜的核心 “心脏”。

在上游核心赛道中，光峰科技凭借持续的技术深耕，持续迭代AR光机产品矩阵，从轻量化单绿色 AR 光机蜻蜓G1，到迷你化升级款 G1 mini，再到2026年全新推出的全彩 LCoS AR 光机蜻蜓 C1，以 0.42cc 的超小单目体积，不断刷新行业技术上限，成为国产AR光机的核心供应力量。

招商证券在行业研报中重点梳理产业链投资机遇，锁定三大核心上游标的：以光峰科技为代表的微显示 AR 光机企业、镜片龙头康耐特光学、专业代工企业比依股份。这类产业链 “卖水人” 提前构筑技术与产能壁垒，贯穿行业成长全周期，是AI眼镜规模化发展的关键支撑。

当下，全球 AR 产业竞争格局正在重塑。海外巨头持续加码产能扩张，全球化竞争日趋激烈。而国内企业依托完善的制造业产业链、快速的产品迭代能力与灵活的市场策略，正在形成差异化竞争优势。

随着国产 AI 眼镜企业登陆资本市场的节奏不断加快，资本、技术、供应链的协同效应将持续放大。未来，以 AI 眼镜为核心的 AR 产业，有望成为消费电子行业下一个黄金赛道，国产力量也将在全球科技竞赛中，全力抢占下一代智能硬件的主导权。