盈利转为大幅亏损 海马汽车被质疑“洗大澡”

发布时间:2023-05-24 16:59:21
作者:丁琬璎
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海马汽车股份有限公司(以下简称“海马汽车”, 000572.SZ))于4月底发布年报后,深交所于5月11日发送问询函,针对相关经营业绩提出质疑,认为或存在“洗大澡”可能。

年报显示,2022年,海马汽车营收23.77亿元,同比增长34.87%,而归母净利润则为亏损15.74亿元,相对于上年同期盈利1.12亿元,由盈利转为大幅亏损。

年报发布后收问询函

官网显示,海马汽车创始于1988年,目前已形成集研发、生产、销售、服务、物流、金融等为一体的现代化汽车集团,致力于中国民族汽车工业的发展。

Wind数据显示,其主营业务为汽车制造及服务。

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4月29日,该公司发布的2022年财报显示,2022年,公司实现营业收入23.77亿元,同比增长34.87%;归母净利润-15.74亿元,上年同期为1.12亿元,由盈利转为大幅亏损,扣非净利润亏损也超16亿元。

其中,汽车制造及服务占比78.35%,毛利率为-2.44%;房地产开发业务占比为16.54%,毛利率为59.65%;其它业务占比为5.11%。此外,2022年海马汽车境内销量3120辆,同比下降85.32%,境外地区销量21272辆,同比增长157.53%。

江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔表示,“海马汽车总体发展变好还需要时间,从公司2022年年报来看,利润主要来自房地产业务,汽车业务对公司的贡献度较低。”

谈及业绩大幅转亏,海马汽车表示,自2017年以来,公司全面收缩聚焦,承受了阶段性的调整阵痛。与此同时,近年来客观不利因素的连续影响,也对公司生产经营造成较大不利影响。此前,海马汽车在业绩预告中表示,对存在减值迹象的资产进行减值测试,计提资产减值准备约3.5亿元,此外部分在研项目终止研发,研发支出费用化约4.1亿元等。

海马汽车大幅亏损的2022年业绩也引起了监管层的关注。

根据5月11日公告,深交所对海马汽车2022年年报下发问询函,问询内容主要集中在公司经营业绩、相关资产计提大额减值是否符合《企业会计准则》规定,是否存在不当盈余管理或“洗大澡”的情形等。

具体来看,根据年报,因研发项目停止导致研发设备、模具闲置,因业务缩减导致现有产能过剩,海马汽车对原已资本化的研发支出、固定资产、无形资产进行减值测试,当期计提研发支出减值准备4.2亿元,固定资产减值准备1.83亿元,无形资产减值准备2.12亿元,合计8.15亿元,占当期净利润的51.75%。对此,深交所要求海马汽车说明对相关资产计提大额减值是否符合《企业会计准则》规定。

此外,根据年报,海马汽车在2022年递延所得税资产冲回3.69亿元,原因为“累计以前年度未弥补亏损较大,根据2023年至2027年发展规划纲要,测算以前年度未弥补亏损未来税务利润仅能转回3.52亿元,无法完全弥补2022年末累计以前年度未弥补亏损额”。

针对上述情况,深交所要求公司说明冲回递延所得税资产的依据是否充分、合理,持续经营能力是否存在重大不确定性。

缘何被质疑“洗大澡”?

那么问题来了:海马汽车缘何被质疑“洗大澡”?

分析人士认为,“洗大澡”在财务系统中被归属于利润操纵手段的一种,但方向是相反的。即把未来期间的费用提前到本年度确认,将净利润向巨额亏损的方向操纵,以便为接下来的业绩提升做准备。

财务领域的专业人士指出,企业在财务状况上进行“洗大澡”,一般出现在企业管理层变更的时候,或者一些业绩比较差的上市公司,为避免退市风险,会倾向于在前一年产生大幅亏损,为后续盈利做准备。无论从哪个角度来说,企业“洗大澡”的目的都是为了下一年份呈现出高效收益。

2022年海马汽车毛利率同比下降12.26%,境内外销量同比下降85.32%,境外销量同比增长157.53%等数据变化较大,基于此,再加上海马汽车近期的一些战略变动,才使得深交所开始怀疑海马汽车有要“洗大澡”的可能。

在过去三年中,除了2021年取得了1.1亿元的净利润外,海马汽车仍呈现亏损状态,且亏损额度均超过了10亿元。在海马汽车的2022年年报中,营收23.77亿元,同比增长34.87%,归母净利润亏损15.74亿元,同比下降1509.77%。

数据显示,2016年海马汽车的年销量近22万辆,之后一直处于下滑态势。在财务方面,2017年海马汽车亏损金额达9.94亿元,2018年这一数据达到16.37亿元。2019年海马汽车通过卖房等手段实现扭亏为盈,但汽车业务仍较为疲软。

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专业人士认为,当前“洗大澡”这种做法很难被量化为财务造假,也无法从表面行为上定义为财务违规和违法,对于海马汽车2022年的财务数据是否是“洗大澡”,最终的监管权还在于深交所等相关监管部门。

海马汽车董秘刘锐曾向媒体表示,“公司经营是合规的,并不存在相关财务操作不合规的情况。深交所对公司年报相关状况进行问询,我们会按规定对监管部门的质疑进行回复。”

拓展氢能车产业寻出路?

面对业绩的下滑,海马汽车从2017 年以来开始实施“品类战略”和“出口战略”,进行战略收缩。然而现实情况表明,虽然海马汽车承受了一段时间的调整转折,但这几年疫情的影响下,公司的整体经营仍处在缓慢的发展之中。

不过,5月17日晚间,海马汽车发布战略合作项目进展,近日,搭载丰田汽车电堆系统的海马氢燃料电池汽车7X-H首台功能样车在公司控股子公司——海南海马汽车有限公司下线。该车试制下线后将进一步开展整车性能联调和标定工作,随后进行道路耐久试验。

面对整车汽车销量的下滑,海马汽车多年前也开始重点拓展氢能产业。2021年4月,该公司与北京航天试验技术研究所在加氢站等领域进行深入合作,该协议在正常开展中,双方共同开发的海南首座制氢加氢一体化站已于2021年11月建设完成并投入运营。

在2022年财报中,海马汽车披露,2022年度,公司在海口基地建成了4.6兆瓦分布式屋顶光伏发电项目、投产全国首座水制氢高压加氢一体站,进而实现“光伏发电→电解水制氢→氢燃料电池汽车试运营”的全产业链零碳排放产业试验模型。

此外,公司在氢能汽车等新能源汽车产品领域持续创新。目前,海马7X改款已于2023年3月投放市场,第四代氢能样车海马7X-H计划于2023年下半年开展模拟示范运营。同时,公司将持续推进7X-E换电版和7X-H运营版的研发,进一步向新能源汽车转型。

不过,海马汽车近几年的业绩情况,使得投资者对氢能源车的前景多了一丝担忧。

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海马汽车如何回应监管部门的质疑,发力氢能汽车能否为海马汽车开辟一条出路,留待市场进一步验证。

(责任编辑:于昊阳)

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