推进投资端改革 长线增量资金入市可期

发布时间:2023-11-20 12:18:57
来源: 中国证券报
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  中央金融工作会议强调,强化市场规则,打造规则统一、监管协同的金融市场,促进长期资本形成。

  市场人士预期,有关部门将大力推进投资端改革,推动中长期资金入市各项配套政策落地;同时,加快培育一流投资银行和投资机构,促进长期资本形成。

  多项举措陆续推出

  引导中长期资金入市是未来一段时期相关部门统筹解决资本市场中长期资金供给不足等问题的重要举措。有关部门正加快制定资本市场投资端改革行动方案。

  “投资端改革的重点是大力发展权益类基金,着力提升专业能力,推进行业费率改革,进一步提升投资者的获得感满意度。持续引导各类养老金、保险资金等中长期资金加大入市力度。”证监会首席律师焦津洪说,同时,全面优化资本市场投资生态,营造各类资金“愿意来、留得住”的市场环境,为资本市场服务实体经济引入更多源头活水。

  引导保险资金等长期配置型资金入市举措正陆续推出。近期,国家金融监管总局调降保险资金投资部分股票的风险因子;财政部对国有保险公司实施3年长周期考核。

  此外,社保基金会表示,要胸怀“国之大者”,始终坚持金融服务实体经济的根本宗旨,积极发挥社保基金作为长期资金、耐心资本的优势和作用,围绕经济社会发展战略目标和重点领域加大投资力度。

  培育一流投资银行

  培育境内“聪明资金”也是大力度推进投资端改革,促进长期资本形成的重要举措。

  “证监会将加大力度培育境内‘聪明资金’,推动改革机构强筋壮骨,切实提升专业投资能力和市场引领力,走好自己的路,为投资者提供更加专业的服务。”证监会主席易会满在2023金融街论坛年会上表示。

  据悉,证监会将推动机构持续优化投研体系组织架构与人才培养机制,强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设,加大人力、资本与科技投入,练好内功,增强竞争力,稳步扩大管理效能与边界。引导机构在市场低点敢于逆周期投资、销售布局,用时间和定力沉淀优秀的长期投资业绩,树立资管行业长期价值投资标杆。继续推动各类专业机构投资者全面建立三年以上的长周期考核机制,强化长效激励约束机制,提高权益投资积极性和稳定性。

  培育一流投资银行和投资机构的政策措施也将加速落地。银河证券首席经济学家章俊认为,一流投资银行与投资机构的培育,对于促进市场的稳定和投资者保护至关重要。“投资机构需要深化对金融市场的理解,在投资决策中坚持高度的专业道德标准,积极提高自身专业水平。同时,还应注重与国际同业的合作。”章俊表示。

  长线资金保持流入态势

  随着长期资金入市便利度不断提升,配置型、长线资金将保持净流入。

  近期,上市公司、社保基金、中央汇金、公募基金等各类资金,纷纷逆向布局,逐步加大入市力度。其中,上百家上市公司公告回购增持计划,不少上市公司股东宣布暂不减持股份,大量公募私募基金公司宣布以自有资金自购旗下产品,经营主体自我调节机制充分发挥作用,长线增量资金加速入市。

  公募自购阵营持续壮大。10月29日以来,已有多家头部公募机构接力自购,彰显对中国资本市场长期稳定发展的信心。同时,多家头部公募机构“掌门人”围绕推动金融高质量发展等话题提出真知灼见,并一致认为目前是逆向布局好时机,看好A股市场未来的表现。

  汇添富等多家机构表示,将充分发挥专业机构投资者作用,促进长期资本形成,联接资本与产业,助力现代化产业体系建设,帮助投资者共享中国经济发展的成果。

  近期上市公司也密集发布回购增持公告,用“真金白银”向市场传递信心。

  中金公司表示,今年10月首批回购指数正式上线,回购指数的正式发布为后续相关指数基金产品的设立奠定较好基础,也有助于为市场带来增量资金。后续政策层面有望继续加强对上市公司股份回购的支持。

(责任编辑:于昊阳)

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