国务院近日印发的《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称《意见》），围绕打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，以强监管、防风险、促高质量发展为主线，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。

易方达基金董事长（联席）兼总经理刘晓艳在接受证券时报专访时认为，此次出台的新“国九条”聚焦中国式现代化这一中心，锚定金融强国建设这一奋斗目标，为未来资本市场高质量发展擎画了路线图与时间表。

机构应在稳市场方面发挥积极作用

这次国务院出台的《意见》深入贯彻习近平总书记关于资本市场的重要指示精神，落实中央金融工作会议部署，是继2004年、2014年两个“国九条”之后，又时隔10年，国务院再次出台的资本市场指导性文件，这充分体现了党中央、国务院对资本市场的高度重视和殷切期望。

刘晓艳表示，在高质量发展之路上，《意见》要求坚守政治性、人民性，将确保资本市场始终保持正确的发展方向，围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，强本强基、严监严管，将充分发挥资本市场功能作用，更好满足人民群众日益增长的财富管理需求，更加有力服务国民经济重点领域和现代化产业体系建设。遵循新“国九条”各项政策举措，从现在到2035年，资本市场的适应性、竞争力和普惠性将持续提升，投资者合法权益将得到更加有效的保护，投融资结构趋于合理，上市公司质量显著提高，一流投资银行和投资机构建设取得明显进展。最终，到本世纪中叶，建成与金融强国相匹配的高质量资本市场。

《意见》在“加强交易监管，增强资本市场内在稳定性”方面部署了一系列举措。刘晓艳指出，这有利于提升资本市场韧性，促进资本市场健康平稳发展，机构投资者应充分利用专业能力，在稳市场、稳预期、稳信心方面发挥积极作用。

一方面加强自身投研能力建设，坚持价值投资和长期投资，改善投资者体验和回报，做好资本市场的“稳定器”和“压舱石”；另一方面，通过投教和投顾，建立完善的服务能力和服务体系，引导广大中小投资者树立理性投资理念，并主动加大对国家宏观产业政策和资本市场的宣传解读力度，建立媒体沟通长效机制，重视并有效回应市场和投资者关切。

进出有序的市场将加快形成

上市公司是“市场之基”，具有良好治理和稳定回报、成长性可以期待的上市公司，是资本市场持续稳定健康发展的根基。《意见》提出要提高主板、创业板上市标准，完善科创板科创属性评价标准。

“在从源头上提高上市公司质量，是严把准入关的重要体现。”刘晓艳指出，这既有助于全市场回报率的提升、提振投资者信心，形成投融资良性循环态势，也将推动拟上市公司树立正确的“上市观”，健全内部治理、合理规划募集资金用途、提升自身投资价值，从长期看将有助于培育更多的优质企业，筑牢资本市场高质量发展的基础。

在出口端，证监会加大了退市监管力度，进出有序的市场将加快形成。

刘晓艳表示，2020年退市制度改革以来，常态化退市实现平稳开局。本次改革旨在加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。4月12日证监会发布了《关于严格执行退市制度的意见》，与新“国九条”中退市监管的内容一脉相承。该意见包含进一步严格强制退市标准、逐步拓宽多元化退出渠道、大力削减“壳”资源价值、切实加强监管执法工作、更大力度落实投资者赔偿救济五个方面内容。此轮改革对交易类退市、财务类退市、规范类退市、重大违法类退市四种类型的监管均有所加强，强调要建立健全差异化的退市标准体系，有望加速出清不具备投资价值的公司，推动市场优胜劣汰，有助于提高上市公司整体质量，更好地保护投资者、回报投资者。

谈及大力推动中长期资金入市，持续壮大长期投资力量等方面，刘晓艳表示，这需要投融资两端发挥合力，既要大力发展权益类公募基金这个“基本盘”，持续完善适配中长期资金需求的产品和服务体系，提供长期稳健的投资回报，又要注重营造引得进、留得住、发展得好的政策环境，构建支持“长钱长投”的政策体系，推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金入市，形成投融资平衡发展、良性循环的发展态势。

争创一流投资机构引领行业高质量发展

《意见》要求“推动行业回归本源、做优做强”，进一步明确了公募基金高质量发展内涵。

刘晓艳表示，公募行业要践行金融报国、金融为民理念，厚植良好的行业文化和投资文化，坚持以客户为中心，切实履行信义义务，强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设，进一步深化数智化转型，完善适合各类投资者需求的多样化金融产品和服务体系，努力提升投资者获得感，争创一流投资机构，以自身高质量发展引领行业高质量发展。

对标新“国九条”提出的资本市场短中长期发展目标，结合证监会发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行） 》，监管部门持续强调机构应校正定位、发挥功能性，确立了建设一流投资银行和投资机构的分阶段目标，并对公募行业合规风控、行业发展生态、行业功能发挥做出了一系列具体工作部署。

刘晓艳指出，公募行业应在树立大局意识、提高公司治理效能、深化金融科技应用、开展文化建设、加强从业人员管理、提高专业能力和服务中长期能力、提升投资者长期回报等方方面面多下功夫。要形成综合实力和国际影响力全球领先的现代化证券基金行业，还需增强国际视野和历史全局观念，更好地把握资本市场及行业发展的规律及底层逻辑，对标国家战略要求、对标人民需求、吸取借鉴国际一流机构的有益经验，全面提升战略决策水平和专业服务能力。